华鑫证券张伟保,傅鸿浩近期对宝丰动力进行商议并发布了商议文告《公司事件点评文告：公司Q3功绩承压，新基地怒放成漫空间》，本文告对宝丰动力给出买入评级，面前股价为16.43元。

　　宝丰动力(600989)　　事件　　宝丰动力发布三季度功绩文告：2024年三季度终了生意总收入242.75亿元，同比增长18.99%，终了归母净利润45.37亿元，同比增长16.60%。其中，2024Q3单季度终了生意收入73.77亿元，同比增长0.91%、环比下滑14.91%；终了归母净利润12.32亿元，同比下滑24.60%，环比下滑34.59%。　　投资重心　　安设磨真金不怕火重叠利差收窄，公司Q3功绩承压　　2024年1-9月，由于三季度准东安设磨真金不怕火，重叠市集下行影响，公司居品单季度销量走低，导致公司三季度单季营收环比下滑。其中聚烯烃销量减少8.16万吨，环比下落14%；EVA销量减少3.2万吨。此外，三季度居品和原料之间价差收窄，影响公司效益。笔据百川盈孚，2024Q3聚乙烯、聚丙烯、EVA、焦炭市集均价分辨环比下滑2.5%/0.17%/10.02%/6.90%。在居品价钱下滑的同期，公司主要原材料原料煤和真金不怕火焦精煤采购价分辨环比飞腾4.9%和下落4.4%，原材料降价幅度低于终局居品降价幅度，导致公司三季度居品盈利智力下落，功绩承压。　　研发用度大幅增长，现款流量净额同比下滑　　本事用度方面，2024Q3公司销售/科罚/财务/研发用度率分辨为0.34%/2.69%/2.31%/2.82%。值得提防的是，公司研发用度在三季度大幅增长至6.84亿元，同比增长94.35%，用于掩盖新址品征战、节能环保、智能化纠正等边界。现款流方面，受到内蒙步地后续资金需求影响，2024年三季度公司缠绵性现款流量净额为16.34亿元，同比下滑30.86%.　　内蒙古步地发扬奏凯，新疆基地有序鼓励中　　公司内蒙古步地发扬奏凯，已累计完成固定钞票投资254亿元，其中第一套聚烯烃安设已于10月14日完成中交，第一台汽化炉展望11月内投煤，11月底产出及格居品。此外，公司正不竭诞生新疆准东基地，布局400万吨煤制烯烃产能。新疆煤制烯烃的最大上风在于当地存在露天煤矿，可为公司提供廉价煤炭，布局新疆准东将进一步安逸公司资源和原材料资本上风。　　盈利预测　　展望2024-2026年EPS分辨为1.14、1.84、2.03元，面前股价对应PE分辨为14.7、9.0、8.2倍，予以“买入”投资评级。　　风险提醒　　经济下行风险；居品价钱大幅波动风险；步地诞生不足预期风险；受环保战术开工受限风险；下流需求不足预期的风险。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据缠绵，华安证券潘宁馨商议员团队对该股商议较为潜入，近三年预测准确度均值为78.96%，其预测2024年度包摄净利润为盈利64.67亿，笔据现价换算的预测PE为18.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级23家，增捏评级3家；已往90天内机构指标均价为20.12。

以上本体为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。